OAKS GROUP
STONE IS CAPITAL

 |  RAMZI CHAMAT | OAKS GROUP SA

La baisse du taux directeur de la BNS : Une aubaine ou un risque pour l’immobilier Genevois ?

La Banque nationale suisse (BNS) a annoncé, le 24 mars 2025, une réduction de son taux directeur à 0,25 %, marquant un tournant majeur dans la politique monétaire du pays. Cette décision, prise dans un contexte de stabilisation économique et d’inflation maîtrisée, pourrait bouleverser le marché immobilier genevois.

À Genève, où l’immobilier est déjà sous tension, cette baisse du taux directeur impactera directement les taux hypothécaires, la demande et les prix des biens immobiliers. Une question essentielle se pose alors : cette nouvelle donne va-t-elle faciliter l’accès à la propriété ou provoquer une nouvelle flambée des prix ?

Dans cet article, nous analyserons les conséquences de cette décision pour les acheteurs, investisseurs et promoteurs immobiliers.

slide


Introduction

 

Genève, l’un des marchés immobiliers les plus dynamiques et exclusifs d’Europe, est caractérisée par une offre limitée et une demande toujours plus forte. Avec la baisse du taux directeur de la BNS, les conditions d’emprunt vont s’assouplir, incitant davantage d’acteurs à entrer sur le marché.

 

Quels seront les effets réels ?

 

  • Les acheteurs verront-ils leur pouvoir d’achat renforcé ?

 

  • Les investisseurs vont-ils accélérer leurs acquisitions ?

 

  • Les prix de l’immobilier vont-ils poursuivre leur hausse ?

 

Décryptons ensemble les impacts concrets de cette baisse des taux sur l’immobilier genevois.

 

 

I. Des Taux Hypothécaires en Chute Libre : Une Aubaine pour les Acheteurs ?

 

La baisse du taux directeur entraîne une diminution mécanique des taux d’intérêt appliqués aux crédits immobiliers. Pour les ménages genevois, cela signifie des conditions de financement nettement plus attractives.

 

Taux hypothécaires actuels : Selon les premières estimations, les taux fixes sur 10 ans pourraient chuter sous la barre des 1,5 %, contre environ 2,2 % en 2024.

 

Impact sur la capacité d’emprunt :
 

Un acheteur disposant de 5'000 CHF de revenus mensuels et d’un apport initial de 20 % pouvait emprunter environ 800'000 CHF en 2024. Avec des taux plus bas, cette capacité d’emprunt pourrait dépasser 900'000 CHF en 2025, ouvrant l’accès à des biens plus attractifs.

 

Attention aux effets secondaires :
 

Si cette baisse encourage les achats, elle risque aussi d’intensifier la pression sur la demande, accélérant ainsi la montée des prix.

 

 

II. Prix de l’Immobilier à Genève : Vers une Nouvelle Flambée ?

 

À Genève, l’offre de logements est structurellement limitée par des contraintes foncières et réglementaires. Une augmentation soudaine de la demande pourrait donc tirer les prix vers le haut, particulièrement dans certains segments du marché.

 

Quels quartiers seront les plus impactés ?

 

  • Zones haut de gamme (Cologny, Collonge-Bellerive, Vandoeuvres) : Stabilité des prix, car les acheteurs sont moins sensibles aux taux d’intérêt.
  • Quartiers intermédiaires (Meyrin, Onex, Versoix, Lancy) : Forte pression haussière due à un afflux d’acheteurs bénéficiant de crédits plus accessibles.
  • Marché des appartements familiaux : Demande en hausse, notamment sur les 3-4 pièces, prisés par les familles et expatriés.

 

Effet pervers possible : Certains propriétaires pourraient choisir de conserver leurs biens en attendant une appréciation plus forte des prix, réduisant encore l’offre disponible sur le marché.

 

 

III. Investissement Locatif : Opportunité ou Risque en 2025 ?

 

La baisse des taux ouvre la porte à une nouvelle vague d’investissements locatifs. Avec des coûts d’emprunt réduits, de nombreux investisseurs pourraient chercher à se positionner sur des biens à louer.

 

Les effets attendus :

 

  1. Augmentation de l’offre locative : Plus de logements mis sur le marché, notamment dans les segments moyens et premium.
  2. Pression sur les rendements : Malgré des taux d’emprunt plus bas, les rendements locatifs restent contraints par la réglementation sur les loyers.
  3. Concurrence accrue sur certains types de biens : Les appartements de taille intermédiaire (60-100 m²) devraient être les plus prisés des investisseurs.

 

Le point de vigilance :
 

Avec des prix en hausse, les rendements nets risquent de stagner ou baisser, rendant certains investissements moins rentables qu’ils ne le paraissent à première vue.

 

 

IV. Un Boom des Nouvelles Constructions ?

 

Les promoteurs immobiliers pourraient également tirer parti de la baisse des taux pour lancer de nouveaux projets. Cependant, plusieurs obstacles demeurent.

 

Les freins à une explosion de l’offre :

 

  • Manque de terrains constructibles : Genève reste limitée en foncier disponible.
  • Rigidité réglementaire : Les normes environnementales et d’urbanisme ralentissent les nouveaux projets.
  • Délais de construction longs : Même avec un boom des promotions, l’impact sur le marché ne se ferait sentir qu’à moyen ou long terme.

 

Conclusion pour les promoteurs : La baisse des taux est un atout, mais ne suffira pas à résoudre la pénurie structurelle de logements à Genève.

 

 

Conclusion : Un Marché sous Haute Tension

 

La baisse du taux directeur de la BNS à 0,25 % pourrait transformer en profondeur le marché immobilier genevois :

 

  • Acheteurs : Une capacité d’emprunt renforcée, mais une concurrence accrue.
  • Investisseurs : Des conditions de financement favorables, mais des rendements locatifs sous pression.
  • Promoteurs : Plus d’opportunités de financement, mais des contraintes structurelles toujours présentes.

 

Tendance générale : Genève devrait voir une hausse de la demande et donc une pression supplémentaire sur les prix, notamment dans les quartiers intermédiaires.

Et vous ?
 

Pensez-vous que cette baisse des taux représente une opportunité à saisir ou un facteur aggravant la crise du logement ?

 

 

FAQ – La Baisse du Taux Directeur de la BNS et Son Impact sur l’Immobilier Genevois

 

1. Pourquoi la BNS a-t-elle décidé de baisser son taux directeur à 0,25 % ?

 

La BNS a pris cette décision pour soutenir l’économie suisse en rendant l’accès au crédit plus abordable. Avec une inflation maîtrisée et une croissance économique stable, une politique monétaire plus accommodante vise à stimuler l’investissement et la consommation.

 

2. Comment cette baisse du taux directeur influence-t-elle les taux hypothécaires ?

 

La baisse du taux directeur entraîne généralement une diminution des taux hypothécaires, ce qui réduit le coût du crédit immobilier pour les acheteurs. Cela permet aux ménages d’accéder à des prêts à des conditions plus favorables et d’augmenter leur capacité d’emprunt.

 

3. Les prix de l’immobilier vont-ils baisser grâce à la baisse des taux ?

 

Non, au contraire. Une baisse des taux stimule la demande, ce qui peut exercer une pression haussière sur les prix, surtout dans un marché où l’offre est limitée comme celui de Genève. Il est donc probable que les prix continuent d’augmenter, en particulier dans les quartiers intermédiaires et populaires.

 

4. Est-ce le bon moment pour acheter un bien immobilier à Genève ?

 

Tout dépend de votre projet. Avec des taux hypothécaires en baisse, les conditions sont favorables à l’achat. Cependant, il faut prendre en compte la hausse des prix qui pourrait rapidement compenser l’avantage des taux réduits. Les acheteurs doivent donc agir rapidement avant une éventuelle remontée des prix et des taux.

 

5. Quel impact cette baisse des taux a-t-elle sur l’investissement locatif ?

 

Les investisseurs bénéficient d’un coût d’emprunt réduit, ce qui peut rendre l’investissement locatif plus attractif. Cependant, les rendements locatifs pourraient être sous pression en raison des prix en hausse et de la réglementation stricte encadrant les loyers à Genève.

 

6. Les promoteurs immobiliers vont-ils accélérer les nouvelles constructions ?

 

La baisse des taux pourrait encourager les promoteurs à financer de nouveaux projets immobiliers. Toutefois, la rareté du foncier et les réglementations strictes à Genève limitent leur capacité à répondre rapidement à la demande croissante.

 

7. Existe-t-il un risque que les taux remontent à moyen terme ?

 

Oui, les taux directeurs peuvent remonter si l’inflation repart à la hausse ou si la BNS juge nécessaire de resserrer sa politique monétaire. Les acheteurs et investisseurs doivent donc prendre en compte ce risque avant de contracter un emprunt à long terme.

 

8. Comment profiter au mieux de cette baisse des taux ?

 

  • Acheteurs : Comparer les offres de financement et agir rapidement avant une hausse des prix.
  • Investisseurs : Analyser la rentabilité des biens en tenant compte des loyers réglementés et des perspectives de valorisation.
  • Promoteurs : Optimiser les financements pour lancer de nouveaux projets malgré les contraintes foncières.

 

9. Quelle est la meilleure stratégie pour un particulier souhaitant acheter à Genève ?

 

Il est conseillé de :

 

  • Se renseigner sur les taux hypothécaires et les offres des banques.
  • Évaluer sa capacité d’emprunt avec un conseiller financier.
  • Anticiper la hausse des prix en se positionnant rapidement sur le marché.
  • Privilégier des quartiers en développement où la valeur des biens pourrait encore progresser.

 

10. Où trouver un accompagnement pour un projet immobilier à Genève ?

 

Pour un achat, un investissement ou un projet de promotion immobilière, il est recommandé de faire appel à des experts locaux. Les professionnels du secteur, comme Oaks Group SA, peuvent vous conseiller sur les meilleures opportunités du marché et vous accompagner dans vos démarches.



Taux hypothécaires en Suisse au 6 janvier 2025.

Taux hypothécaires en Suisse au 6 janvier 2025.

Taux d’Intérêt en Suisse : Perspectives 2025

Taux d’Intérêt en Suisse : Perspectives 2025